يبدو أن سوق الأسهم الأمريكية على وشك التحول إلى سوق هابط مرة أخرى وفقًا لكبير مسؤولي الاستثمار في مجموعة Cetera Financial Group جين جولدمان.
يقول كبير مسؤولي الاستثمار في مجموعة Cetera Financial Group جين جولدمان أن هناك 5 أسباب تجعل الاتجاه الصعودي في الأسهم على وشك التحول مرة أخرى إلى سوق هابطة.
وقال المسؤول في مجموعة Cetera Financial Group لقد بدأ القلق من أن الارتفاع الصيفي في وول ستريت قد يبدأ في التلاشي، بعد أن تراجعت الأسهم من ذروة البيع إلى ذروة الشراء.
مزيد من التفاصيل
أوضح جين جولدمان، كبير مسؤولي الاستثمار في مجموعة Cetera Financial Group، أن الأسهم تتجه على الأرجح إلى التراجع، على الرغم من أن الاقتصاد في حالة أفضل مما قد يدركه العديد من الأمريكيين.
وقال كبير مسؤولي Cetera Financial Group: "كان هناك الكثير من الأخبار الرائعة، لكن السوق بحاجة إلى وقفة صغير، لقد تحركنا بسرعة كبيرة جدًا، في الوقت الحالي وهذا ما يثير القلق"..
ولدعم وجهة النظر هذه أشار كبير مسؤولي الاستثمار في مجموعة Cetera Financial Group، إلى عدد من الأسباب التي قد تدل على أن تراجع الأسهم يوم الجمعة قد يستمر في الأسبوع المقبل، وربما لفترة أطول على الرغم من أنه لا يزال متفائلًا بشأن الأسهم على مدى أفق زمني أطول.
عودة القطاعات الدفاعية
تفوق أداء القطاعات الدورية حيث انتعشت الأسهم في يوليو وأوائل أغسطس، لكن يبدو أن هذا الاتجاه قد انتهى هذا الأسبوع، حيث استعادت القطاعات الدفاعية الصدارة.
قال جولدمان: "إحدى العلامات على أن المستثمرين أصبحوا قلقين هي أن أداء القطاعات الدفاعية سيئ للغاية، وقد بدأنا نرى ذلك الآن".
خلال الأسبوع الماضي كانت أسهم السلع الاستهلاكية والمرافق الأفضل أداءً من بين 11 قطاعاً لمؤشر S&P 500، نتيجة لذلك ارتفع صندوق Consumer Staples Select Sector SPDR التابع لـ XLP ، بنسبة -0.32٪ ، وهو صندوق متداول في البورصة يتتبع القطاع ، بنسبة 1.9٪ ، بينما ارتفع صندوق SPDR Fund XLU الذي حدد قطاع المرافق بنسبة -0.05٪ بنسبة 1.3٪.
عاجل: استثمارات السعودية تُشعل بورصة مصر
من ناحية أخرى كان القطاعان اللذان سجلا أسوأ أداء هما القطاعات الدورية المواد وخدمات الاتصالات.
وانخفض سهم Materials Select Sector SPDR Fund XLB بنسبة -1.84٪ بنسبة 2.4٪ خلال الأسبوع، في حين انخفض سهم Communications Services Select Sector SPDR Fund XLC بنسبة -1.62٪ بنسبة 3.1٪.
عائدات السندات ترتفع
وقال جولدمان إن ارتفاع عوائد السندات هو علامة أخرى على أن الارتفاع في الأسهم قد يكون على وشك التحول، يمكن أن تشكل عائدات الخزانة المرتفعة مشكلة للأسهم لأنها تجعل السندات استثمارًا أكثر جاذبية بالمقارنة.
غالبًا ما كانت الأسهم والسندات تتحرك في انسجام تام مع بداية العام، حيث أدت التوقعات بتشديد السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي إلى زعزعة كلا الأصلين.
لكن يبدو أن هذه الديناميكية قد تغيرت في أغسطس، حيث تحولت عوائد سندات الخزانة إلى الأعلى في وقت سابق من هذا الشهر وبدأت في الارتفاع قبل أن تصل الأسهم إلى تصحيح تقريبي أواخر هذا الأسبوع.
عاجل: اتفاق طهران وواشنطن .. ضربة قاتلة
ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات TMUBMUSD10Y بنسبة 2.973٪ بمقدار 35 نقطة أساس منذ 1 أغسطس، وارتفع 14 نقطة أساس منذ يوم الاثنين إلى 2.897٪.
ترتفع عوائد السندات مع انخفاض الأسعار وينتظر جولدمان والآخرون في وول ستريت الآن لمعرفة ما إذا كانت الأسهم ستتبع أسعار السندات هبوطيًا.
العملات المشفرة تنخفض
انخفضت العملات المشفرة مثل bitcoin BTCUSD ، 2.73٪ و Ethereum ETHUSD ، 5.63٪ أيضًا تم تداولها مؤخرًا تقريبًا مع الأسهم ، لا سيما أسهم التكنولوجيا الضخمة مثل Meta Platforms Inc (NASDAQ:META). META ، -3.84٪ و Netflix Inc. NFLX ، -1.64٪.
لكن عمليات بيع العملات المشفرة شهدت حدة يوم الجمعة، مما دفع البعض إلى التساؤل عما إذا كانت الأسهم قد تكون التالية.
يقول جولدمان: "علامة أخرى على توقف السوق هو ضعف العملات المشفرة، إنها علامة واضحة على اتجاه الابتعاد عن المخاطرة في السوق".
عاجل: الأغلى.. ارتفاع صاروخي الأعلى على الإطلاق
وتابع المسؤول في مجموعة Cetera Financial Group : "لا يوجد سبب للتعامل مع سوق العملات الرقمية بشكل مختلف عن بقية أسواق رأس المال لمجرد أنه يستخدم تقنية مختلفة":
وتراجعت عملة البيتكوين بحوالي 9.5٪ يوم الجمعة، بينما تراجعت عملة الإيثيريوم ، ثاني أكثر العملات المشفرة شيوعًا ، حوالي 10٪ .
تقييمات الأسهم وأرباح الشركات
سبب آخر للتشكيك في الارتفاع في الأسهم هو أنه يبدو أن هناك انفصال بين تقييمات الأسهم وتوقعات أرباح الشركات، كما أشار جولدمان ، فإن نسبة السعر إلى الأرباح لمؤشر S&P 500 قد انتعشت إلى 18.6 ضعف الأرباح الآجلة، من أدنى مستوى عند 15.5 في منتصف يونيو.
في الوقت نفسه ، انخفضت التوقعات الخاصة بأرباح الشركات من نفس هذه الشركات خلال الأشهر الـ 12 المقبلة من 238 دولارًا إلى 230 دولارًا، وقال كبير مسؤولي الاستثمار في مجموعة Cetera Financial Group جين جولدمان "الأسهم ترتفع بسبب انخفاض تقديرات الأرباح".
سيتي جروب (NYSE:C) يوافق الرأي
ليس جولدمان وحده يشعر بالقلق إزاء ارتفاع تقييمات الأسهم، ففي مذكرة حديثة لعملاء البنك، قال سكوت كرونيرت، المحلل الإستراتيجي للأسهم في سيتي جروب الولايات المتحدة ، إن خطر حدوث انخفاض في أرباح الشركات مع اقتراب عام 2023 يمكن أن يخلق رياحًا معاكسة لتقييم الأسهم.
وقال سكوت كرونيرت، المحلل الإستراتيجي للأسهم في سيتي جروب الولايات المتحد: "قد نقول إن البيع التكتيكي لمزيد من القوة له ما يبرره".
وتراجعت الأسهم الأمريكية يوم الجمعة، حيث انخفض مؤشر S&P 500 SPX بنسبة -1.29٪ 55.26 نقطة أو 1.3٪ إلى 4228.48 ، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة -2.01٪ 260.13 نقطة أو 2٪ إلى 12705.22.
عاجل: هجوم مروع وبشع
وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي داو جونز الصناعي بنسبة -0.86٪ 292.30 نقطة أو 0.9٪ إلى 33706.74 نقطة.
ودفعت خسائر يوم الجمعة في الأسهم جميع مؤشرات الأسهم الرئيسية الثلاثة إلى المنطقة الحمراء هذا الأسبوع، مسجلة أول انخفاض أسبوعي لمؤشر S&P 500 وناسداك في شهر واحد
أحداث مرتقبة
من المتوقع أن تصل الأحداث البارزة في جدول البيانات الاقتصادية الأسبوع المقبل يوم الجمعة، حيث من المقرر أيضًا أن يلقي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خطابه السنوي من الندوة السنوية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بمدينة كانساس في جاكسون هول ، ويو.
ويتوقع الاقتصاديون أنه سيستغل هذه الفرصة في التأكيد على التزام الاحتياطي الفيدرالي بمكافحة التضخم، حيث قال باول في وقت سابق أن الركود لن يوقف حرب الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم المرتفع
بالإضافة إلى الاستماع من باول ، سيتلقى المستثمرون تحديثًا بشأن وتيرة التضخم عبر مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي ، وهو المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي لضغوط الأسعار.
كما أن مسح المعنويات الذي يتم مراقبته عن كثب في جامعة ميشيغان ، والذي يتضمن قراءات حول توقعات التضخم للمستهلكين ، مدرج أيضًا في التقويم ليوم الجمعة.
